I titoli ‘asset backed’ lanciati oggi dal veicolo Astrea nell’ambito della cartolarizzazione su un portafoglio di mutui Meliorbanca hanno registrato una domanda oltre il doppio dell’offerta…
25 Giugno 2002 – 17:52
MILANO, 25 giugno (Reuters) – I titoli ‘asset backed’
lanciati oggi dal veicolo Astrea nell’ambito della
cartolarizzazione su un portafoglio di mutui Meliorbanca hanno
registrato una domanda oltre il doppio dell’offerta (circa 246
milioni di euro), permettendo ai lead di collocare le Abs con
uno spread sul minimo del range indicato inizialmente.
Lo riferiscono le banche collocatrici e l’originator che
commentano con soddisfazione il lancio della prima
cartolarizzazione che vede Meliorbanca nel ruolo di arranger.
Fonti dell’originator annunciano, inoltre, che la banca
continuerà ad utilizzare la cartolarizzazione per finanziarsi.
“La risposta del mercato è stata ottima. I titoli, grazie al
fatto di avere risk weighting zero ai fini del patrimonio di
vigilanza, sono stati sottoscritti soprattutto da investitori
bancari, con una distribuzione geografica che vede la Francia in
testa, seguita dall’Italia, il Benelux e l’Irlanda” riferisce
Bruno Franco di Ubm che ha curato l’operazione insieme a Ubs
Warburg, Meliorbanca e CDC Dexia.
La cartolarizzazione è stata costruita su un portafoglio
costituito per la maggior parte da mutui agrari che godono della
garanzia dello Stato italiano. Un prodotto particolarmente raro,
che ha ottenuto dalle agenzie di rating la stessa valutazione
della Repubblica italiana (Aa2/AA-).
“Meliorbanca ha scelto di cedere questi asset con qualità
così elevata in quanto frutto dell’attività di Meliorconsorzio,
che ora non è più il nostro ‘core business’” spiega una fonte
della banca. “Questa operazione è per noi un punto di partenza.
Meliorbanca vuole continuare a originare funding dai propri
libri, per diversificare le proprie fonti di finanziamento”
sottolinea la fonte, aggiugendo: “Astrea ci ha permesso di fare
raccolta risparmiando. Sicuramente proseguiremo nell’utilizzo
della cartolarizzazione per finanziarci e, nello stesso tempo,
per liberare patrimonio”.
I titoli hanno scadenza legale 2013 e vita media di circa 4
anni. Le Abs sono state offerte oggi a un prezzo pari a 100 con
uno spread Euribor 6 mesi +15 pb. Le indicazioni preliminari
erano di uno spread di 15-18 pb sopra l’Euribor.
“Si è preferito non andare al di sotto del minimo del range
indicato, anche se questo ha portato a tagliare il collocamento”
dicono a Ubm.
(Francesca Landini – Redazione Milano, 0039 02 801178, fax
0039 02 801149, milan.newsroom@reuters.com)
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