I mutui “sub prime”
PREMESSA- Sono ormai vari mesi che si sente parlare dei mutui sub prime. Gli analisti ritengono che sia la causa principale della crisi economica e finanziaria che ha colpito gli Stati Uniti e l’Europa, visto che rivestono un’mportanza centrale, cerchiamo di capire cosa sono.
COS’E’ IL MUTUO- Incominciamo con il dire che i mutui sono dei contratti con i quali una banca o una finanziaria prestano delle elevate somme di denaro sia a privati che ad aziende. Tale concessione del mutuo, avviene dopo aver fatto una analisi sulla capacità di rimborso, da parte del mutuatario, della somma ricevuta; questa analisi si chiama rating ed è finalizzata a misurare la capacità di adempimento del debito, ovviamente il rating deve essere eseguito con rigore per evitare di incorrere in debitore insolventi.
I MUTUI SUB PRIME- Negli ultimi tempi, negli Stati Uniti, le banche e le società finanziarie hanno concesso mutui anche a chi era sprovvisto di solide garanzie e si è determinato un sistema perverso così strutturato: gli istituti che erogano il prestito devono a questo punto reperire i capitali e l’operazione si concretizza con l’emissione di prodotti finanziari simili alle obbligazioni che vengono venduti in tutto il mondo (soprattutto ad investitori istituzionali statunitensi ed europei). Naturalmente, poichè i clienti dei mutui pagano tassi più alti della media del settore, anche chi detiene le obbligazioni legate ad essi percepisce degli interessi superiori alla media. La logica alla base di questi prodotti è che proprio i sottoscrittori dei mutui (attraverso il pagamento delle rate) sono a garanzia delle cedole e della restituzione del capitale; il crack si è determinato quando molti debitori non ce l’hanno fatta a pagare i loro debiti con l’effetto di far entrare in crisi gli istituti che avevano concesso i prestiti, i debitori e i sottoscrittori delle obbligazioni.
RICETTE ANTI CRISI- Per contrastare gli effetti di questa grave crisi, le politiche utilizzate dai vari Stati si sono incentrate su questi punti: sostenere gli istituti bancari in difficoltà , sostenere i settori dell’economia maggiormente penalizzati tra i quali spiccano il settore case ed automobili, garantire per quanto possibile, i risparmi dei privati.
Si tratta di misure di urgenza che non risolvono il problema, urge la definizione di una nuova legislazione mondiale sul credito per evitare speculazioni ed operazioni che si sostanziano in un vero e proprio gioco d’azzardo.
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